O que é valuation? Muitos empreendedores e investidores devem se deparar constantemente com essa palavra e no seu dia a dia, mas nem sempre sabem a importância que essa metodologia tem nos negócios.
A compra e venda de empresas é uma transação que exige muito cuidado e traz riscos embutidos para todas as partes envolvidas. Por isso, é importante ficar atento, no momento das negociações, a todas as fases do processo de aquisição, sendo que a avaliação da companhia é parte imprescindível desse procedimento.
Tanto para a parte compradora quanto para a vendedora, o valuation é uma ferramenta valiosa que ajuda a mapear a situação da companhia que está sendo negociada, mostrando as perspectivas de crescimento futuras com base em seu histórico e também em comparação com seus pares do mercado.
A utilização do valuation, portanto, é essencial para o empreendedor que quer colocar sua empresa à venda, pois é esse resultado que indica em quais pontos a companhia precisa de mais atenção para ser valorizada antes do momento da venda.
O que é valuation e como funciona
O valuation é uma avaliação realizada para se estimar o valor justo de uma companhia. Ele pode ser feito por meio de diferentes metodologias, sendo que esse cálculo não vai chegar a um preço único, mas sim ajudar a estimar quanto que aquela empresa vale com base em algumas variáveis.
Há algumas metodologias diferentes para se calcular o valuation. São elas:
- Fluxo de caixa descontado
Esse método calcula o valor da empresa pela renda, somando o valor presente dos fluxos de caixa subtraindo posteriormente o valor da dívida. Isso demonstrará a perspectiva futura de lucro da companhia.
- Múltiplos de mercado
Múltiplos de mercado é um método de comparação com demais companhias concorrentes ou semelhantes. Normalmente, são utilizados dados como EBITDA, lucro líquido, ou do fluxo de caixa operacional das empresas para fazer essa estimativa.
- Valor patrimonial
O valor patrimonial da companhia nada mais é que a soma de todos os seus ativos, ou seja, entram nessa conta imóveis, equipamentos, dinheiro, produtos em estoque. Essa meteorologia não leva em consideração variáveis intangíveis, como força da marca, potencial de crescimento, entre outros aspectos.
Como valorizar o negócio
Todo o histórico financeiro e contábil da empresa fará diferença nesse momento, bem como sua perspectiva futura de crescimento, riscos, dívidas, consolidação de mercado, entre outros aspectos.
Por isso, o valuation é importante para o empreendedor ter em mãos informações sobre lucratividade, situação de ativos e passivos, força da marca e longevidade de sua empresa, podendo trabalhar para que ela tenha mais valor no momento de uma venda futura.
Para ter essa informação em mãos com maior clareza, podendo valorizar o negócio, alguns passo podem ser dados:
- Organização financeira
Ter uma empresa bem organizada financeiramente, com todos os dados disponíveis, ajudará no momento das negociações, mostrando ao potencial comprador demonstrações financeiras e contábeis sólidas e confiáveis, e com controles financeiros adequados.
- Potencial crescimento
Ter boas projeções de lucro para o futuro também ajuda a valorizar o negócio, com perspectivas de geração de receita.
- Ativos independentes
O valor de uma empresa não pode estar totalmente atrelado à venda de seus ativos. É preciso ter uma independência desse patrimônio para que o negócio seja mais lucrativo e tenha uma boa perspectiva no futuro.
- Base de clientes variada
Ter uma base de clientes diversificada ajuda a valorizar o negócio e fortalecer a marca, pois dá maior segurança sobre a longevidade da companhia devido à fidelidade e variedade de consumidores do produto ou serviço oferecido por ela.
- Controle das dívidas
Ter um passivo não é um problema, mas ele precisa estar bem mapeado e contabilizado para que não haja desvalorização em meio às negociações por conta da identificação de dívidas não controladas.
O valuation ajuda na organização do cenário sobre o negócio antes de ir para negociações de venda. Para que esse processo seja feito de forma profissional, o auxílio de uma assessoria especializada em fusões e aquisições é essencial.
Fonte: Capital Invest – assessoria especializada em fusões e aquisições.
